ETF लिक्विडिटी
Edelweiss ने दो ETF को इंडेक्स फंड में बदला, इनवेस्टर्स को चुनना होगा विकल्प
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स की कॉस्ट अधिक होती है और इनमें म्यूचुअल फंड्स की तुलना में कम लिक्विडिटी है
इडलवाइज म्यूचुअल फंड ने अपने दो इक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) को इंडेक्स स्कीम में बदला है। इसने निफ्टी 50 ETF को निफ्टी 50 इंडेक्स फंड और निफ्टी 100 क्वालिटी 30 ETF को निफ्टी 100 क्वालिटी 30 इंडेक्स फंड किया है। ये बदलाव 7 अक्टूबर से लागू होंगे। इडलवाइज ने इनवेस्टर्स को इन फंड्स से एग्जिट ऑप्शन रूल्स के तहत स्विच करने के लिए एक महीना दिया है।
दुनिया भर में ETF की लोकप्रियता बढ़ी है क्योंकि एक्टिव फंड्स के लिए अपने बेंचमार्क इंडेक्स से अधिक रिटर्न देना मुश्किल होता है। ETF अपने बेंचमार्क इंडेक्स के अनुसार प्रदर्शन करते हैं और इस वजह से फंड हाउसेज के लिए इनवेस्टर्स को मुश्किल दौर में बरकरार रखना आसान रहता है।
ETF की कॉस्ट भी कम होती है और इस वजह से इनवेस्टर्स पसंद करते हैं।
हालांकि, इसके साथ एक समस्या कम लिक्विडिटी की है। सभी फंड हाउस मार्केट मेकर्स या ब्रोकर्स को नियुक्त करते हैं जो ETF में लिक्विडिटी बनाते हैं लेकिन वे ऐसा तभी करते हैं जब डिमांड होती है।
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मनीकंट्रोल के एनालिसिस के अनुसार, ETF में इनवेस्टमेंट बढ़ा है लेकिन रिटेल इनवेस्टर्स ने इनकी तुलना में इंडेक्स फंड को अधिक पसंद किया है। निफ्टी ETF के पिछले वर्ष 1 लाख करोड़ रुपये का आंकड़ा पार करने और NSE पर जुलाई में सौवां ETF लिस्ट होने के बावजूद लगभग 90 प्रतिशत ETF एसेट्स कॉरपोरेट इनवेस्टर्स के हैं।
AMFI रजिस्टर्ड ETF लिक्विडिटी म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर, रुषभ देसाई इंडेक्स फंड्स को ETF से बेहतर मानते हैं। उन्होंने बताया, "कई बार हमने एक दिन में ETF के मार्केट प्राइसेज में बड़ा अंतर देखा है। यह रिटेल इनवेस्टर्स को परेशान करता है।"
ETF को स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदा जाता है और इस वजह से इनवेस्टर्स को ब्रोकरेज कॉस्ट और GST का भुगतान करना होता है। इससे नेट एसेट वैल्यू और खरीद वाले मार्केट प्राइस के बीच अंतर होता है।
ETFs में निवेश करने के जोखिम क्या हैं?
ETFs कम लागत में डाइवर्सिफिकेशन के मुनाफ़े देते हैं। इन मुनाफों के बावजूद, हर किसी को ऐसे निवेश में शामिल जोखिमों पर ध्यान देना चाहिए। पहली बात, मार्केट में कई तरह के ETFs मौजूद हैं जिनमें अंतर्राष्ट्रीय और असाधारण ETFs शामिल हैं। इसलिए इन ETFs से जुड़े राजनैतिक जोखिम या लिक्विडिटी के जोखिम से बचने के लिए आपकी ज़रूरत के मुताबिक सही ETF चुनना महत्वपूर्ण है। ETFs की बुनियादी होल्डिंग्स के अनुसार उनमें प्रतिपक्ष और मुद्रा का जोखिम भी शामिल हो सकते हैं।
ETFs किसमें निवेश करते हैं और वे पोर्टफोलियो में होने वाले कैपिटल गेन कैसे बांटते हैं, इस पर निर्भर करते हुए ETFs के अलग-अलग स्ट्रक्चर हो सकते हैं। यह निवेशक के लिए टैक्स की देनदारी को प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, इन-काइन्ड एक्सचेंजों का उपयोग करने वाले ETFs वास्तविक निवेशकों को कैपिटल गेन नहीं देते जबकि जिन ETFs में डेरिवेटिव्स या कमोडिटीज़ होती हैं उनकी जटिल संरचना और टैक्स देनदारी हो सकती है। अगर निवेशक को इन चीज़ों की जानकारी न हो, उसे अचानक झटका लग सकता है। ETFs के डाइवर्सिफिकेशन के मुनाफों के बावजूद उनमें शेयरों और दूसरे म्यूचुअल फंड्स की तरह बाज़ार का जोखिम होता है।
ETF जितने व्यापक इंडेक्स को ट्रैक करेगा, उसका ETF लिक्विडिटी मार्केट रिस्क उतना कम होगा लेकिन उसे पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता। ETFs ट्रैकिंग एरर का सामना करते हैं यानि उनका रिटर्न बुनियादी इंडेक्स से अलग होगा क्योंकि एक ETF में कुछ ऐसे खर्च शामिल होते हैंजिनका सामना इंडेक्स नहीं करता।
निवेश की बात: ट्रेडिंग में लचीलापन और इंडेक्स का फायदा सहित ये 6 कारण ETF को बनाते हैं निवेश के लिए बेहतर
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड यानी ETF निवेश फंड है जो एक इंडेक्स को ट्रैक करता है और इसे दोहराता है। ETF एक साथ इक्विटी, डेट और गोल्ड जैसे अलग-अलग एसेट क्लास में निवेश कर सकता है। इसे शेयर की तरह एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जाता है। इसमें निवेश की लागत काफी कम होती है। एक्सिस एएमसी के हेड प्रोडक्ट्स एंड अल्टरनेटिव्स अश्विन पाटनी ETF लिक्विडिटी आपको ETF से जुड़ी खास बातों के बारे में बता रहे हैं।
डायवर्सिफिकेशन में सहूलियत
ईटीएफ के जरिये आप कई एसेट क्लास, मसलन इक्विटी, बॉन्ड और गोल्ड में निवेश कर सकते हैं। हर एसेट क्लास अलग तरह से व्यवहार करता है और उसके प्रदर्शन में बहुत कम या कोई आपसी संबंध नहीं होता है। यह किसी एक एसेट क्लास में अस्थिरता से निपटने में मदद करता है।
इंडेक्स का फायदा
ईटीएफ में किया गया निवेश सिक्युरिटीज के एक विस्तृत सेट के बीच वितरित होता है, जो अंतर्निहित इंडेक्स का एक हिस्सा होता है। उदाहरण के लिए, यदि आप ईटीएफ में 500 रुपए का निवेश करते हैं, तो आपका पैसा इंडेक्स में शामिल सभी शेयरों में वितरित हो जाएगा। यह इक्विटी की तुलना में फायदेमंद है, जिसमें आपको किसी एक कंपनी का पूरा शेयर खरीदना होता है।
लिक्विडिटी की सुविधा
ईटीएफ रोजाना एक्सचेंज पर ट्रेड करता है। इसमें कोई लॉक-इन पीरियड नहीं होता है। इस तरह यह आपको लिक्विडिटी का बेनिफिट देता है, जिसका अर्थ है कि जब भी जरूरत हो, आप आसानी से अपने निवेश से बाहर निकल सकते हैं।
कम लागत का फायदा
ईटीएफ को मैनेज करने की फीस कम होती है क्योंकि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड नहीं होते हैं। इसके चलते निवेश की लागत कम हो जाती है।
ट्रेडिंग में लचीलेपन का लाभ
ईटीएफ ट्रेडिंग में फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करते हैं। बाजार के घंटों के दौरान इन फंडों के साथ दैनिक व्यापार के साथ-साथ इंट्राडे ट्रेडिंग भी संभव है।
ज्यादा पारदर्शिता
ईटीएफ बेंचमार्क इंडेक्स को रेप्लिेकेट करते हैं और इसके घटक हर समय आपके लिए पारदर्शी रूप से उपलब्ध होते हैं। साथ ही पैसिव अप्रोच आपके निवेश को बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न के साथ रिटर्न देने में मदद करता है।
ईटीएफ़ व्यापार रणनीतियों को समझना
हिंदी
ईटीएफ, जिसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड भी कहा जाता है, अनिवार्य रूप से म्यूचुअल फंड है जिनका कारोबार कंपनी के नियमित स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर किया जाता है। हालाँकि, म्यूचुअल फंड के विपरीत इन्हें केवल ट्रेडिंग सेशन के अंत में ही खरीदा और बेचा जा सकता है, ईटीएफ को स्टॉक के समान एक ट्रेडिंग सेशन के अंत में किसी भी समय पर खरीदा और बेचा जा सकता है।
चूंकि एक ईटीएफ स्टॉक की लिक्विडिटी के साथ म्यूचुअल फंड के विविध लाभों को जोड़ता है, इसलिए इसे कई निवेशकों द्वारा बाजार में सबसे अच्छे शुरुआती अनुकूल निवेश विकल्पों में से एक माना जाता है। कहा जाता है कि ETF लिक्विडिटी कई ईटीएफ व्यापार रणनीतियां ऐसी है जिसका कई व्यापारी और निवेशक फंड द्वारा पेश की जाने वाली लिक्विडिटी और अल्पकालिक कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ कमाने ETF लिक्विडिटी के लिए उपयोग करते है।
यदि आप निवेश के लिए कुछ ईटीएफ़ निवेश रणनीतियों की तलाश में है, तो यहाँ कुछ है जो कि आपकी मदद कर सकता है।
सिस्टेमैटिक इंवेस्टमेंट प्लान (एसआईपी)
एक सिस्टेमैटिक इंवेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) शुरू करना सबसे आसान ईटीएफ निवेश रणनीतियों में से एक है। एक एसआईपी रणनीति के लिए आवश्यक है कि आप अपनी पसंद के एक ईटीएफ में हर महीने एक ही समय में एक निश्चित राशि का निवेश करें, भले ही ईटीएफ किसी भी कीमत पर व्यापार क्यों न कर रहा हो। जब यह एक लंबे समय तक किया जाता है, तो आप रूपी कॉस्ट एवरेजिंग परिघटना से लाभ उठा सकते हैं, जो आपके निवेश की समग्र लागत को कम कर सकता है।
एसआईपी के माध्यम से, आप ईटीएफ की कीमत कम होने पर अधिक यूनिट और ईटीएफ की कीमत अधिक होने पर कम यूनिट खरीद सकते है। जब आप इस ईटीएफ रणनीति का उचित रूप से लंबे ETF लिक्विडिटी समय के लिए उपयोग करते है, तो आपकी होल्डिंग्स की कुल लागत अपने आप इसके औसत मूल्य के बराबर हो जाएगी। कुल मिलाकर, रूपी कॉस्ट एवरेजिंग एक शक्तिशाली परिघटना है जो आपको काफी अधिक लाभ कमाने में मदद कर सकती है।
स्विंग ट्रेडिंग
यह सबसे लोकप्रिय ईटीएफ व्यापार रणनीतियों में से एक है जिसका आमतौर पर अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाता है। स्विंग ट्रेडिंग मूल रूप से एक ईटीएफ़ की अल्पकालिक कीमतों में उतार- चढ़ाव से लाभ कमाने पर ज़ोर देती है। इस ईटीएफ़ रणनीति के तहत ट्रेडों को आम तौर पर केवल कुछ दिनों से कुछ हफ्तों तक की लघु अवधि के लिए रखा जाता है। ईटीएफ से मिलने वाली उच्च लिक्विडिटी, जिसमें एक ही दिन में ईटीएफ़ यूनिटों को खरीदने और बेचने की स्वतंत्रता होती है, ईटीएफ रणनीतियों को निष्पादित करने के लिए एकदम सही साधन बनाती है।
यहां एक उदाहरण दिया गया है कि स्विंग ट्रेडिंग ईटीएफ के लिए कैसे काम कर सकती है। मान लीजिए कि एक निफ्टी 50 ईटीएफ है जो आज लगभग 80 रुपये पर कारोबार कर रहा है। आप बाजार में तेजी देख रहे हैं और इसलिए, आप 80 रुपये में ईटीएफ की 100 यूनिट खरीदते है। लगभग 4 से 5 ट्रेडिंग सेशनों के बाद, प्रति यूनिट ईटीएफ की कीमत 90 रुपये पर पहुँच जाती है। आप ईटीएफ की सभी 100 इकाइयों को 90 रुपये में बेच देते है और 10 रुपये प्रति यूनिट के लाभ के साथ बाहर निकल जाते है, जो कि लगभग 1,000 रुपये है।
सेक्टर रोटेशन
सेक्टर रोटेशन ईटीएफ निवेश रणनीति में उन क्षेत्रों को चुनना शामिल है जिनकी वर्तमान में मांग है और वह अच्छा परफॉर्म कर रहे है। यह ईटीएफ व्यापार रणनीति काफी सरल है और इसे लागू करना भी आसान है, यह शुरुआतकर्ताओं के लिए एक आदर्श विकल्प बन रही है। उदाहरण के लिए, वर्तमान में कोविड़-19 स्थिति को ध्यान में रखते हुए, बाजार में फार्मास्युटिकल स्टॉक वास्तव में काफी अच्छा परफॉर्म कर रहे है।
सेक्टर रोटेशन रणनीति का उपयोग करने के इच्छुक व्यापारी को फार्मा सेक्टर के ईटीएफ़ में निवेश करना होगा। और जब फार्मास्युटिकल सेक्टर खराब परफॉर्म करता है, तो निवेशक लाभ बुक करेगा और क्षेत्र परिवर्तित कर एफएमसीजी सेक्टर ईटीएफ जैसे अधिक रक्षात्मक क्षेत्रों में आगे बढ़ जाएगा।
इसी तरह, सीजनल ट्रेंडों से लाभ कमाने के लिए भी ईटीएफ का उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यात्रा और पर्यटन उद्योग अत्यधिक सीजनल है। सीजनल रोटेशन ईटीएफ रणनीति का उपयोग करने वाला निवेशक केवल एक निश्चित अवधि के लिए एक उद्योग में निवेश करना चुन सकता है। एक बार जब सीजन का अंत हो जाता है, तो निवेशक उस उद्योग से बाहर निकलकर और अन्य ट्रेंडिंग सीजनल उद्योगों में अपनी पूंजी का निवेश करेगा।
एक और बेहद लोकप्रिय ईटीएफ व्यापार रणनीति लघु बिक्री है। लघु बिक्री उच्च कीमत पर एक ईटीएफ को बेचने और फिर कम कीमत में वापस उसी ईटीएफ को खरीदने पर जोर देती है। विक्रय मूल्य और क्रय मूल्य के बीच का यह अंतर लाभ कहलाता है जिसका आप आनंद लेते हैं। कहा जाता है कि लघु-बिक्री अधिक जोखिम भरी ईटीएफ व्यापार रणनीतियों में से एक है, और हमेशा ज्यादा सावधानी के साथ उपयोग की जानी चाहिए।
एक ईटीएफ की आपूर्ति में कमी करना बाजार में कुछ रिटर्न प्राप्त करने का एक शानदार तरीका है जो कि डाउनट्रेंड पर होती है। यहाँ लघु बिक्री का एक उदाहरण है। मान लीजिए कि एक निफ्टी बैंक ईटीएफ है जो कि लगभग 50 रुपये पर कारोबार कर रहा है। आपके पास इसके विरुद्ध नकारात्मक दृष्टिकोण है और आपको ईटीएफ के गिरने की उम्मीद है। और इसलिए, आप आज निफ्टी बैंक ईटीएफ की लगभग 100 यूनिट को 50 रुपये प्रति यूनिट की दर कुछ समय के लिए बेच देते है। यदि बाजार आपके पक्ष में रहता है, जैसा कि अपेक्षित है, और निफ्टी बैंक ईटीएफ की कीमत लगभग 30 रुपये प्रति यूनिट तक घट जाती है, तो आप निफ्टी बैंक ईटीएफ की 100 यूनिट को 30 रुपये प्रति यूनिट पर पुनः खरीदकर अपनी स्थिति को बंद कर देते है। इस व्यापार पर आपको जो लाभ प्राप्त होता है वह लगभग 2,000 रुपये (20 रुपये x 100 यूनिट) है।
कई व्यापारी और निवेशक अपने निवेश जोखिम को कम करने के लिए व्यापक रूप से ईटीएफ का उपयोग करते हैं। चूंकि ईटीएफ एक सेक्टर, एक उद्योग, या एक सूचकांक को बारीकी से ट्रैक करते हैं, इसलिए वे हेजिंग जोखिम के लिए बढ़िया उपकरणों के रूप में कार्य करते है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप निफ्टी 50 जैसे इंडेक्स पर ओपन कॉल स्थिति में है। आप अपने विकल्प की स्थिति को डाउनसाइड जोखिम से बचाने के लिए निफ्टी 50 ईटीएफ जैसे संगत सूचकांक ईटीएफ का उपयोग कर सकते हैं। इस तरह की हेजिंग रणनीति में आपको निफ्टी 50 ईटीएफ की लघु बिक्री की आवश्यकता होगी। इस तरह, आप अपनी सूचकांक विकल्प स्थिति को नुकसान में जाने से बचा सकते है।
वैकल्पिक रूप से, यदि आपने निफ्टी 50 ईटीएफ में निवेश किया है और आप अपने निवेश को डाउनसाइड़ जोखिम से बचाना चाहते है, तो आप उपर्युक्त रणनीति का उल्टा भी लागू कर सकते है। इसमें आपको या तो निफ्टी 50 वायदा अनुबंध की लघु बिक्री करने या निफ्टी 50 सूचकांक के ETF लिक्विडिटी पुट ऑप्शन को खरीदने की आवश्यकता होगी। ऐसा करके, आप निफ्टी 50 ईटीएफ में अपने निवेश को नुकसान में जाने से प्रभावी रूप से रोक सकते है।
जैसा कि आप उपरोक्त ईटीएफ व्यापार रणनीतियों से देख सकते है, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड कुछ सबसे बहुमुखी निवेश उपकरण हैं जो शुरुआती और अनुभवी निवेशकों दोनों के लिए समान रूप से उपलब्ध हैं। यदि आप ईटीएफ में निवेश करने में रुचि रखते है, तो ऊपर दी गयी रणनीतियां आपके लिए उपयोगी सिद्ध होगी।
निवेश की बात: ट्रेडिंग में लचीलापन और इंडेक्स का फायदा सहित ये 6 कारण ETF को बनाते हैं निवेश के लिए बेहतर
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड यानी ETF निवेश फंड है जो एक इंडेक्स को ट्रैक करता है और इसे दोहराता है। ETF एक साथ इक्विटी, डेट और गोल्ड जैसे अलग-अलग एसेट क्लास में निवेश कर सकता है। इसे शेयर की तरह एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जाता है। इसमें निवेश की लागत काफी कम होती है। एक्सिस एएमसी के हेड प्रोडक्ट्स एंड अल्टरनेटिव्स अश्विन पाटनी आपको ETF से जुड़ी खास बातों के बारे में बता रहे हैं।
डायवर्सिफिकेशन में सहूलियत
ईटीएफ के जरिये आप कई एसेट क्लास, मसलन इक्विटी, बॉन्ड और गोल्ड में निवेश कर सकते हैं। हर एसेट क्लास अलग तरह से व्यवहार करता है और उसके प्रदर्शन में बहुत कम या कोई आपसी संबंध नहीं होता है। यह किसी एक एसेट क्लास में अस्थिरता से निपटने में मदद करता है।
इंडेक्स का फायदा
ईटीएफ में किया गया निवेश सिक्युरिटीज के एक विस्तृत सेट के बीच वितरित होता है, जो अंतर्निहित इंडेक्स का एक हिस्सा होता है। उदाहरण के लिए, यदि आप ईटीएफ में 500 रुपए का निवेश करते हैं, तो आपका पैसा इंडेक्स में शामिल सभी शेयरों में वितरित हो जाएगा। यह इक्विटी की तुलना में फायदेमंद है, जिसमें आपको किसी एक कंपनी का पूरा शेयर खरीदना होता है।
लिक्विडिटी की सुविधा
ईटीएफ रोजाना एक्सचेंज पर ट्रेड करता है। इसमें कोई लॉक-इन पीरियड नहीं होता है। इस तरह यह आपको लिक्विडिटी का बेनिफिट देता है, जिसका अर्थ है कि जब भी जरूरत हो, आप आसानी से अपने निवेश से बाहर निकल सकते हैं।
कम लागत का फायदा
ईटीएफ को मैनेज करने की फीस कम होती है क्योंकि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड नहीं होते हैं। इसके चलते निवेश की लागत कम हो जाती है।
ट्रेडिंग में लचीलेपन का लाभ
ईटीएफ ट्रेडिंग में फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करते हैं। बाजार के घंटों के दौरान ETF लिक्विडिटी इन फंडों के साथ दैनिक व्यापार के साथ-साथ इंट्राडे ट्रेडिंग भी संभव है।
ज्यादा पारदर्शिता
ईटीएफ बेंचमार्क इंडेक्स को रेप्लिेकेट करते हैं और इसके घटक हर समय ETF लिक्विडिटी आपके लिए पारदर्शी रूप से उपलब्ध होते हैं। साथ ही पैसिव अप्रोच आपके निवेश को बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न के साथ रिटर्न देने में मदद करता है।