विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण

ऊपर दिए उदाहरण से दो बातें स्पष्ट हो जाती है कि, अगर कोई ऑप्शन बायर कोई ऑप्शन बाई करता है तो, उसके पास यह राइट होता है कि जो समझौता किया गया वह निष्पादित करें या नहीं करें। लेकिन सेलर उस समझौते के लिए कोई दबाव नहीं बना सकता। ऑप्शन खरीददार चाहे तो, उस समझौते को आगे ले जा सकता है या समझौते को रद्द कर सकता है। इसके लिए ऑप्शन विक्रेता खरीददार पर कोई दबाव नहीं बनाते हैं। इस समझौते में ऑप्शन खरीददार के द्वारा समझौते के वक्त दी गई राशि को विक्रेता खरीदार को पुनः लौटाता नहीं है।

कॉल और पुट की जानकारी, ऑप्शन ट्रेडिंग की जानकारी

ऑप्शन (Option) दो प्रकार के होते है – कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन. इन्हें आम भाषा में कॉल और पुट कहते है, (Call or Put). ऑप्शन अंग्रेज़ी भाषा का शब्द है जिसका अर्थ है, विकल्प. हर ऑप्शन की एक आखिरी तारीख होती है, इसे एक्सपायरी या मेचुरिटी डेट (expiry or maturity date) भी कहते है. इस दिन के बाद वह ऑप्शन अर्थात कॉल या पुट ख़त्म हो जाती है. भारतीय शेयर बाजारों (NSE और BSE) में महीने के आखिरी गुरुवार को उस महीने के फ्यूचर और ऑप्शन (F&O) की एक्सपायरी (expiry) होती है. यदि आखिरी गुरुवार को छुट्टी हो तो एक दिन पहले एक्सपायरी की तारीख होती है. लेकिन करेंसी फ्यूचर और ऑप्शन की एक्सपायरी तारीख अलग होती है. ऑप्शन एक प्रकार का कॉन्ट्रैक्ट होता है जिसमे खरीदने वाले के पास यह विकल्प होता है की वह उस कॉन्ट्रैक्ट की अंतिम तारीख या मेचुरिटी पर वह कॉन्ट्रैक्ट खरीदना चाहता है या नहीं. इसमें खरीदने वाले व्यक्ति पर यह बाध्यता नहीं होती है की उसे कॉन्ट्रैक्ट खरीदना या बेचना ही है. इसे आगे उदाहरण से समझाया गया है. निफ़्टी की पुट और कॉल यानि इंडेक्स (Index) के ऑप्शन यूरोपियन ऑप्शन होते है. (Nifty Put and Calls are European Options). स्टॉक्स यानि शेयर्स के पुट और कॉल के ऑप्शन अमेरिकन ऑप्शन होते है. (Stock Put and Calls are American Options). यूरोपियन ऑप्शन में कॉन्ट्रैक्ट के आखिरी दिन यानि एक्सपायरी के दिन खरीदने वाला व्यक्ति अपने विकल्प का उपयोग कर सकता है, जबकि अमेरिकन ऑप्शन में खरीदने वाला व्यक्ति कभी भी अपने विकल्प का उपयोग कर सकता है. लेकिन इन दोनों में आप अपनी खरीदी हुई कॉल या पुट को कभी भी बेच सकते है.

डेल्टा मूल्यों की व्याख्या करना

इस बिंदु पर, आप सोच रहे होंगे कि ये डेल्टा मूल्य आपको क्या बता रहे हैं। आइए सरल डेल्टा की अवधारणा और इन मूल्यों के अर्थ विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण को समझने में मदद करने के लिए निम्नलिखित उदाहरण का उपयोग करें। यदि S & P 500 कॉल विकल्प में 0.5 का डेल्टा होता है (अंतर्निहित या कम-से-धन विकल्प के लिए), अंतर्निहित वायदा अनुबंध का एक-बिंदु चाल (जो $ 250 का मूल्य है) 0.5 (या 50%) परिवर्तन का उत्पादन करेगा। (मूल्य $ 125) कॉल विकल्प की कीमत में।

0.5 का डेल्टा मूल्य, इसलिए, आपको बताता है कि अंतर्निहित वायदा के मूल्य में प्रत्येक $ 250 परिवर्तन के लिए, विकल्प में लगभग $ 125 मूल्य में परिवर्तन होता है। यदि आप लंबे समय से यह कॉल विकल्प थे और S & P 500 फ्यूचर्स एक बिंदु से आगे बढ़ते हैं, तो आपका कॉल विकल्प लगभग $ 125 मूल्य में प्राप्त होगा, यह मानते हुए कि कम समय में कोई अन्य चर परिवर्तन नहीं होगा। हम कहते हैं “लगभग” क्योंकि अंतर्निहित चाल के रूप में, डेल्टा भी बदल जाएगा।

लंबे बनाम लघु विकल्प और डेल्टा

स्थिति डेल्टा को देखने में एक परिवर्तन के रूप में, आइए पहले देखते हैं कि कैसे छोटी और लंबी स्थिति कुछ हद तक तस्वीर बदलती है। सबसे पहले, ऊपर वर्णित डेल्टा के मूल्यों के लिए नकारात्मक और सकारात्मक संकेत पूरी कहानी नहीं बताते हैं। जैसा कि नीचे आंकड़ा 3 में संकेत दिया गया है, यदि आप एक कॉल या एक पुट हैं (यानी, आपने उन्हें इन पदों को खोलने के लिए खरीदा है), तो विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण पुट डेल्टा नकारात्मक और कॉल डेल्टा सकारात्मक होगा। हालाँकि, हमारी वास्तविक स्थिति विकल्प के डेल्टा का निर्धारण करेगी जैसा कि हमारे पोर्टफोलियो में दिखाई देता है। ध्यान दें कि शॉर्ट पुट और शॉर्ट कॉल के लिए संकेत कैसे उलटे हैं ।

चित्र 3: लंबे और छोटे विकल्पों के लिए डेल्टा संकेत।

इस स्थिति के लिए आपके पोर्टफोलियो में डेल्टा संकेत सकारात्मक होगा, नकारात्मक नहीं। विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण ऐसा इसलिए है क्योंकि अंतर्निहित बढ़ने पर स्थिति का मूल्य बढ़ जाएगा। इसी तरह, यदि आप एक कॉल पोजीशन से कम हैं, तो आप देखेंगे कि साइन उलटा है। शॉर्ट कॉल अब एक नकारात्मक डेल्टा प्राप्त करता है, जिसका अर्थ है कि यदि अंतर्निहित बढ़ जाता है, तो शॉर्ट कॉल स्थिति मूल्य खो देगी। यह अवधारणा हमें स्थिति को डेल्टा तक ले जाती है। ट्रेडिंग विकल्पों में शामिल इन कई पेचीदगियों को न्यूनतम या समाप्त कर दिया जाता है जब सिंथेटिक विकल्प ट्रेडिंग करते हैं ।

स्थिति डेल्टा

हेज अनुपात की अवधारणा को समझने से, आप स्थिति डेल्टा की बेहतर समझ प्राप्त कर सकते हैं। अनिवार्य रूप से, डेल्टा एक हेज अनुपात है क्योंकि यह हमें बताता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में लंबी या छोटी विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण स्थिति को हेज करने के लिए कितने विकल्प अनुबंध की आवश्यकता होती है । उदाहरण के लिए, यदि एक पैसे के विकल्प में लगभग 0.5 का डेल्टा मूल्य है – जिसका अर्थ है कि 50% संभावना है कि विकल्प पैसे में समाप्त हो जाएगा और 50% संभावना है कि वह पैसे से समाप्त हो जाएगा – फिर यह डेल्टा हमें बताता है कि अंतर्निहित के एक छोटे अनुबंध को हेज करने के लिए यह दो-पैसे-पैसे के कॉल विकल्प लेगा।

दूसरे शब्दों में, आपको एक छोटे वायदा अनुबंध को हेज करने के लिए दो लंबे कॉल विकल्पों की आवश्यकता है। (1.0 के दो लंबे कॉल ऑप्शन x डेल्टा = 1.0 का स्थिति डेल्टा, जो एक लघु वायदा स्थिति के बराबर है)। इसका मतलब यह है कि एस एंड पी 500 वायदा ($ 250 का नुकसान) में एक-अंक की वृद्धि, जो आप कम हैं, दो लंबी कॉल विकल्पों के मूल्य में एक-बिंदु (2 x $ 125 = $ 250) से ऑफसेट होगी। । इस उदाहरण में, हम कहेंगे कि हम स्थिति तटस्थ तटस्थ हैं ।

What is an Option Trading?

अगर आप शेयर बाजार में काम करते हैं तो, आपने फ्यूचर और ऑप्शन के बारे में जरूर सुना होगा। आप में से बहुत से लोग ऑप्शन ट्रेडिंग के बारे में जानते भी होंगे। कॉल और पुट में ट्रेडिंग भी किए होंगे। आज हम आसान भाषा में ऑप्शन ट्रेडिंग (What is an Option Trading) के बारे में जानने की कोशिश करेंगे।

आज हम बात करने वाले हैं कि ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है, जैसा कि नाम से ही पता चल रहा है, ऑप्शन का मतलब विकल्प होता है। आइए ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है, इसको समझने से पहले हम ऑप्शन क्या है यह समझते हैं। जैसा कि हम जानते हैं ऑप्शन का शाब्दिक अर्थ होता है, विकल्प। एक ऐसा विकल्प जहां पर एक खरीदार और एक विक्रेता (option buyer and option seller) के बीच एक अनुबंध (contract) होता है। जिसमें खरीदार के पास एक निर्धारित तिथि पर अंतर्निहित संपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार होता है। लेकिन बाध्यता नहीं होता है। यह स्वतंत्र वित्तीय साधन नहीं है क्योंकि इसका मूल्य किसी दूसरे संपत्ति से प्राप्त होता है। इसलिए ऑप्शन को अपने स्टॉक या इंडेक्स को सुरक्षा (Hedge) के लिए उपयोग किया जाता है।

Tpye of option (Option के प्रकार)

• Call Option
• Put Option

Call Option :- अभी हम लोगों ने option trading क्या है। इसके बारे में पढ़ा अब जानते हैं कि call option क्या है। अगर आप की जानकारी के अनुसार आपको ऐसा लगता है कि कोई स्टॉक या इंडेक्स की प्राइस एक अवधि के भीतर बढ़ जाएगी और आप इसका मुनाफा लेना चाहते विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण हैं पर आपके पास पर्याप्त राशि नहीं है तो विक्रेता आपसे समझौते के लिए अग्रिम राशि चार्ज करती है जिससे आपको यह अधिकार मिलता है कि आप उस अंतर्निहित संपत्ति की डिलीवरी के समय सीमा के अंत में ले पाए पर कोई दायित्व नहीं होता। खरीदार द्वारा दिए अग्रिम राशि प्रीमियम कहलाती है। कीमत ऊपर जाने के लिए की गई समझौता को कॉल ऑप्शन कहते हैं। यह किसी स्टॉक या इंडेक्स को खरीदने का अधिकार देता है

Stock Market Trading Tips: स्‍टॉक ट्रेडिंग से चाहिए मुनाफा तो टेक्निकल एनालिसिस पर करें गौर, चुन सकेंगे सही शेयर

नई दिल्‍ली, समीत चव्हाण। शेयर बाजार के निवेशक निवेश करते समय आने वाली दिक्कतों को समझते हैं, खासकर जब अस्थिरताओं पर आवश्यक जानकारी नहीं मिल पाती। बाजार में उतार-चढ़ाव के विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण समय अनिश्चितता और बढ़ जाती है, तब निवेशक मूल्य में उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी नहीं कर पाते। औसत निवेशक आमतौर पर अपने निवेश/पोर्टफोलियो मैनेजर की सलाह पर या विशेषज्ञों की भविष्यवाणियों पर दांव लगाते हैं। टेक्निकल एनालिसिस की मदद से निवेशक स्टॉक चार्ट को देखकर इनसाइट्स प्राप्त कर पाते हैं और उन्हें स्टॉक में निवेश से जुड़े कैलकुलेशंस और जोखिम की जानकारी देते हैं जिससे वे हायर रिटर्न्स प्राप्त कर पाते हैं।

शॉर्ट टर्म ट्रेडिंग

शॉर्ट टर्म ट्रेडर्स टेक्निकल एनालिसिस का इस्तेमाल करते हैं और उनके लिए यह एक भरोसेमंद टूल है जो उन्हें स्टॉक के मौजूदा ट्रैजेक्टरी का अंदाज लगाने में मदद करता है। चूंकि, यह अपेक्षाकृत सीमित समयसीमा में शेयरों को खरीदने, बेचने या रखने के लिए एक रिस्की तरीका हो सकता है, पैटर्न और ट्रेंड्स का अध्ययन करने के लिए किसी विधि या कुछ टूल्स पर निर्भरता जोखिम को नियंत्रित रखने में मदद कर सकती है। इसके अलावा ट्रेडर्स इसका इस्तेमाल अनिश्चित निवेशकों को बाहर निकालने के लिए एक टूल के रूप में करते हैं। यह प्रॉमिसिंग स्टॉक्स पहचानने और सुविधाजनक निर्णय लेने का लाभ प्रदान करता है।

स्टॉक चार्ट का एनालिसिस करके निवेशक शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए अपने एंट्री और एक्जिट पॉइंट्स का समय निर्धारित कर पाते हैं। यह डिमांड और सप्लाई को समझने के साथ ही ट्रेंड्स को तोड़ने और अधिक से अधिक रिटर्न हासिल करने का समय तय करने में मदद करता है। स्टॉक के बारे में बहुत सारी जानकारी अक्सर लोगों को भ्रमित करती है और उनके निर्णय लेने की क्षमता को प्रभावित करती है, ऐसे में टेक्निकल एनालिसिस महत्वपूर्ण इंडिकेटर्स को सरल बनाता है, निवेशकों के लिए ट्रेडिंग को सुव्यवस्थित करता है।

कीमत के पैटर्न्स का एनालिसिस

स्टॉक ट्रेडिंग में बुद्धिमानी से भरे निर्णय लेने के सबसे महत्वपूर्ण तत्वों में से एक होने के नाते टेक्निकल एनालिसिस से प्राइस पैटर्न का एनालिसिस निवेशकों को बेस्ट प्राइस पर खरीदने या बेचने में काफी मदद कर सकता है। इससे उन्हें मूवमेंट और ओवर-वैल्यूएशन से बचने की अनुमति मिलती है क्योंकि बदलते मूल्यों की भविष्यवाणी आसान हो जाती है। वे संभावित टारगेट तय करने में भी उपयोगी हो सकते हैं, वहीं शुरुआती ट्रेंड रिवर्सल भी पहचाना जा सकता है। जैसे पैटर्न खुद को दोहराते हैं, निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है। रोजमर्रा के कामों में टेक्निकल एनालिसिस लागू नहीं होते।

इस परिदृश्य में लंबी अवधि तक शेयरों की कीमत में एक सीमा में उतार-चढ़ाव दिखता है, जिससे स्टॉक की बिक्री और खरीद पर भविष्यवाणी करना और कॉल लेना मुश्किल हो जाता है। टेक्निकल एनालिसिस की सहायता से स्टॉक चार्ट के भीतर सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तरों की पहचान करने से निवेशक को खरीदने या बेचने के बारे में निर्णय लेने के लिए प्रासंगिक विकल्प मिल सकते हैं। यदि कोई विशेष स्टॉक सपोर्ट और रेजिस्टेंस सीमा को पार करता है, तो यह ट्रेडिंग करने योग्य होता है जो उसके अच्छे स्वास्थ्य और मांग को दर्शाता है।

ट्रेंड्स का एनालिसिस

चाहे वह टेक्निकल एनालिसिस टूल के इस्तेमाल की बात हो या न हो, शेयर बाजारों के मौजूदा ट्रेंड्स को समझना किसी भी निवेशक के लिए सिस्टम में प्रवेश करने से पहले की एक बुनियादी आवश्यकता है। व्यावहारिक निर्णय लेने के लिए वर्तमान और व्यापक डिग्री में बाजार के ट्रेंड्स को समझना आवश्यक है। टेक्निकल एनालिसिस किसी स्टॉक के ऐतिहासिक, वर्तमान, समग्र प्रदर्शन और स्वास्थ्य को सामने लाता है। फिर चाहे वह अपट्रेंड्स, डाउनट्रेंड्स या हॉरिजोन्टल ट्रेंड्स में रहें, निवेशक उसकी खरीद-बिक्री का फैसला बेहतर तरीके से ले सकेंगे।

अंत में, एक कॉम्बिनेशन के रूप में प्राइस मूवमेंट और वॉल्यूम का एनालिसिस अक्सर निवेशकों को किसी भी चाल की वास्तविकता का पता लगाने में मदद करता है। डिमांड और सप्लाई साइकिल दोनों पहलुओं में बदलाव को प्रभावित करती है। टेक्निकल एनालिसिस ट्रेड के वॉल्यूम के इतिहास के अवलोकन की अनुमति देता है। इससे स्टॉक्‍स के ट्रेंड्स को समझने में मदद मिलती है। उदाहरण के लिए, जब स्टॉक का मूल्य बढ़ता है और परिणामी रूप से वॉल्यूम भी बढ़ता तो यह एक पॉजिटिव ट्रेंड की पहचान होती है। यदि ट्रेड का वॉल्यूम में मामूली वृद्धि है, तो इसे रिवर्स ट्रेंड के रूप में पहचाना जाता है। इस वजह से दो पहलुओं की कम्बाइंड स्टडी निवेशकों को पैटर्न बेहतर ढंग से समझने की अनुमति देता है।