उत्तोलन और मार्जिन क्या है?

एवाट्रेड – एक और विश्वव्यापी प्रसिद्ध सीएफडी विनिमय जो बिटकॉइन के सीएफडी के साथ-साथ कुछ प्रमुख क्रिप्टो मुद्राओं के कारोबार को सक्षम बनाता है ।कंपनी पूरी तरह से विनियमित है, और प्लस 500 की तरह, एक निःशुल्क डेमो अकाउंट है अवाट्रेड आरंभ करने के लिए यहां एक वीडियो ट्यूटोरियल है :

लीवरेज क्या है इसके प्रकार एवं प्रभाव बताइए?

इसे सुनेंरोकेंव्यवसाय में लिवरेज दो प्रकार का हेाता है– वेसे परिचालन उत्तोलक ब्‍याज एंव कर घटाने से पूर्ण लाभ में हुए प्रतिशत परिवर्तन तथा विक्रय की प्रतिशत में हुए परिवर्तन के पारस्‍परिक संबंध को प्रदर्शित करता है। सालोमन के अनुसार,”वित्तीय उत्तोलक संस्‍था की गतिविधियों में प्रयुक्‍त ऋण तथा सामान्‍य कोषों के मिश्रण को बताता है।”

इसे सुनेंरोकेंलीवरेज लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है। यदि कोई निवेशक निवेश करने के लिए लीवरेज़ का उपयोग करता है और निवेशक के खिलाफ निवेश चलता है, तो उनका नुकसान बहुत अधिक होता है, अगर वे निवेश का लाभ नहीं उठाते। Leverage 3 प्रकार के होते हैं। ऑपरेटिंग लीवरेज- ऑपरेटिंग लीवरेज का मतलब कंपनी के पास तय लागत के प्रतिशत का है।

लीवरेज की गणना कैसे की जाती है?

इसे सुनेंरोकेंऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री उत्तोलन और मार्जिन क्या है? को बिक्री आय के प्रतिशत में परिवर्तन के लिए ऑपरेटिंग आय (ईबीआईटी) के प्रतिशत में परिवर्तन के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन के साथ EBIT में प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करके किसी उत्तोलन और मार्जिन क्या है? भी स्तर के आउटपुट पर ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री प्राप्त की जाती है।

उत्तोलन प्रभाव के लिए कौन सा प्रभाव जिम्मेदार है?

इसे सुनेंरोकेंप्रति शेयर आय पर प्रभाव उत्तोलन ना करना अनिश्चित है, प्रति शेयर आय में वृद्धि हो सकती है, यह भी कम किया जा सकता है। अत्यधिक लाभ उठाने के लिए कम ब्याज दरों के माध्यम से उच्च ऋण वित्तपोषण का मतलब है, और इसकी उच्च जोखिम वाले निवेश के आवेदन के रिटर्न को अधिकतम करने के लिए।

इसे सुनेंरोकेंफर्म की संपत्ति के आधार का विस्तार करने और जोखिम पूंजी पर रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निवेश करते समय उधार पूंजी का उपयोग धन स्रोत के रूप में किया जाता है। उत्तोलन उधार पैसे का उपयोग करने की एक निवेश रणनीति है – विशेष रूप से, विभिन्न वित्तीय साधनों या उधार ली गई पूंजी का उपयोग – निवेश की संभावित वापसी को बढ़ाने के लिए।

नौसिखियों के लिए बिटकॉइन और एल्टोकोइन मार्जिन व्यापार

क्रिप्टो संसाधनों, अर्थात् बिटकॉइन और अल्टोकोइन, की सीमित मात्रा वाले व्यापारियों के लिए , निवेश में उत्तोलन जोड़ने के लिए मार्जिन ट्रेडिंग व्यापार का विकल्प होता है।ये संपत्ति को वास्तव में धारण किए बिना निवेश की राशि को बढ़ाता है। यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि मार्जिन व्यापार सभी के लिए अनुशंसित नहीं है और इसमें काफी ज्यादा जोखिम है।

मार्जिन ट्रेडिंग व्यापार में एक व्यापारी को उत्तोलन के साथ एक स्थिति खोलने की अनुमति मिलती है। उदाहरण के लिए – हमने 2X उत्तोलन के साथ मार्जिन की स्थिति खोली। हमारी आधार परिसंपत्तियों में 10% की वृद्धि हुई थी| 2X उत्तोलन के कारण हमारी स्थिति में 20% की वृद्धि हुई। 1: 1 के उत्तोलन के साथ मानक ट्रेडों का कारोबार होता है

ऋण बाजार के अस्तित्व की वजह से मार्जिन ट्रेडिंग व्यापार संभव है। ऋणदाता व्यापारियों को ऋण प्रदान करते हैं ताकि वे कॉइन की बड़ी रकम में निवेश कर सकें, और उधारदाताओं को ऋण पर ब्याज से फायदा होगा। कुछ विनिमय में, जैसे की पोलोनिक्स विनिमय में , उपयोगकर्ता मार्जिन बाजारों के लिए ऋण प्रदान करते हैं और अन्य में विनिमय खुद ही उन्हें ऋण प्रदान करता है।उदाहरण के लिए, पोलोनीक्स विनिमय में कोई भी अपने बिटकॉइन या आल्टकॉइन को उधार दे सकता है और ऋण पर ब्याज से लाभ पा सकता है।इसमें मुख्य नुकसान यह है कि कॉइन को विनिमय वॉलेट में होना चाहिए, जो एक कोल्ड वॉलेट की तुलना में बहुत कम सुरक्षित है ।

मार्जिन व्यापार की लागत और जोखिम

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, मार्जिन स्थिति की कीमत उत्तोलन और मार्जिन क्या है? में उधार लिए गए कॉइन के लिए ब्याज का भुगतान (चाहे विनिमय या अन्य उपयोगकर्ताओं को), और विनिमय के साथ एक स्थिति खोलने की फीस शामिल है।

जैसे ज्यादा कमाने का मौका बढ़ता है,उसी के साथ खोने का खतरा भी बढ़ता है| जितना हमने स्थिति खोलने के लिए निवेश किया है,वो अधिकतम है जो की हम खो सकते है| इस स्तर को ही परिसमापन मूल्य कहा जाता है| परिसमापन मूल्य वह मूल्य होता है, जहां विनिमय खुद से हमारी स्थिति को बंद कर देगा, जिससे हम उधार के पैसे नहीं खोेते है, और केवल अपना पैसा खोते है|

उदाहरण: यदि हम मानक व्यापार, उत्तोलन 1: 1 के बारे में बात कर रहे हैं, तो परिसमापन मूल्य तब होता है जब स्थिति शून्य के मूल्य तक पहुंचती है। जैसे HI उत्तोलन बढ़ेगा, परिसमापन मूल्य हमारी खरीद मूल्य के करीब पहुंच जाएगा। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन का मूल्य 1,000 डॉलर है, हमने 2: 1 के उत्तोलन के साथ एक बिटकॉइन (लंबी) खरीदी है| हमारी स्थिति की कीमत 1000 अमरीकी डालर है, इसके अलावा हमने और 1000 अमरीकी डालर का उधार लिया है । हमारी स्थिति का परिसमापन मूल्य 500 अमरीकी डालर से थोड़ा अधिक होगा – क्योंकि उस स्तर पर हम वास्तव में अपने शुरुआती 1000 अमरीकी डालर के साथ ब्याज और शुल्क खो देते हैं।

मार्जिन व्यापार के सुझाव

जोखिम प्रबंधन – मार्जिन पर कारोबार करते वक़्त ये ज़रूरी है की उत्तोलन और मार्जिन क्या है? जोखिम प्रबंधन के स्पष्ट नियम हो और , अत्यधिक लालच से सावधान रहें। उस राशि को ध्यान में रखें जिसपे आप जोखिम उठा रहे हैं, और ये ध्यान में रखे की इसे पूरी तरह से खो दिया जा सकता है | बंद करने की स्थिति, लाभ लेने के लिए या नुकसान रोकने के लिए स्पष्ट स्तर निर्धारित करें।

बारीकी से देखें – क्रिप्टो कॉइन अत्यधिक अस्थिरता वाला संपत्ति माना जाता है | क्रिप्टो मुद्राओं का मार्जिन व्यापार जोखिम को दोगुना करता है। इसलिए अल्पकालिक व्यापार उत्तोलन स्थिति बनाने की कोशिश करें | इसके अलावा, हालांकि दैनिक शुल्क या मार्जिन की स्थिति नगण्य है, लंबी अवधि में शुल्क एक बड़ी राशि के बराबर हो सकता है।

अत्यधिक बदलाव – क्रिप्टो व्यापार में कभी-कभी अत्यधिक उतार-चढ़ाव होती हैं जो दोनों दिशाओं (“डीप”) में होती हैं। इस मामले में जोखिम यह है कि डीप हमारे परिसमापन मूल्य को छू जाएगा। ऐसा हो सकता है जहां उत्तोलन अपेक्षाकृत अधिक है, इसलिए परिसमापन मूल्य अपेक्षाकृत बंद है। वास्तव में आप इन डीप का लाभ उठा सकते हैं और लक्ष्य बंद करने की स्तिथि को तैयार कर सकते हैं, और उम्मीद कर सकते हैं कि डीप उनके साथ चलेगा जिससे आपको अच्छा लाभ मिलेगा और फिर पिछली कीमत पर वापस जा सकेंगे।

विनिमय जो मार्जिन व्यापार को सक्षम करते हैं

अब ज्यादातर विनिमय पर मार्जिन व्यापार करना संभव है। उत्तोलन ट्रेडिंग के फायदे बहुत स्पष्ट हैं और एक और महत्वपूर्ण लाभ सुरक्षा पहलू है | क्रिप्टो व्यापारियों को विनिमय वाले कॉइन की मात्रा को कम करने का प्रयास करना चाहिए। विनिमय को हैकर्स के लिए आसान निशाना माना जाता है और हाल के वर्षों में एक्सचेंजों के कई हैकिंग हुए हैं, आखिरी प्रमुख हैक 2016 में बिटफिनिक्स हैक था, जब विनिमय के एक तिहाई बिटकॉइन चोरी हो गए थे।

मार्जिन पर व्यापार हमे ज़रूरत के बिट्कोइन प्रदान किये बिना ज्यादा स्थिति खोलने की अनुमति देता है , और इस तरह से हम विनिमय खाते में कम कॉइन रख सकते है| उदाहरण के लिए, यदि हमारे पोर्टफोलियो में पांच बिटकॉइन होते हैं और हम बिटकॉइन की गिरावट के जोखिम से बचाव चाहते हैं तो 10X उत्तोलन की छोटी स्थिति खुली हो सकती है और यह हमारे बिटकॉइन पोर्टफोलियो का 40% के बराबर होगी ।स्थिति को खोलने के लिए आवश्यक राशि इसका केवल दसवां अंश है (10 बार लीवरेज का)। इसका मतलब है कि हमें केवल 0.2 बिटकॉइन को रखना होगा ।इसलिए हमारे बिटकॉन्स को सुरक्षित रूप से कोल्ड वॉलेट में रखा जाता है।

आरंभिक अंतर

प्रारंभिक मार्जिन एक सुरक्षा की खरीद मूल्य का प्रतिशत है जिसे मार्जिन खाते का उपयोग करते समय नकदी या संपार्श्विक द्वारा कवर किया जाना चाहिए।फेडरल रिजर्व बोर्ड के विनियमन टी द्वारा निर्धारित वर्तमान प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता 50% है।हालांकि, यह विनियमन केवल एक न्यूनतम आवश्यकता है, जहां इक्विटी ब्रोकरेज फर्म अपनी प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता 50% से अधिक निर्धारित कर सकते हैं।

ब्रोकरेज फर्म में एक मार्जिन खाता खोलने के लिए, एक खाताधारक को पहले एक निश्चित राशि नकद, प्रतिभूतियों या अन्य संपार्श्विक को पोस्ट करने की आवश्यकता होती है, जिसे प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता के रूप में जाना जाता है। एक मार्जिन खाता निवेशकों, व्यापारियों और अन्य बाजार सहभागियों को कुल मूल्य के साथ प्रतिभूतियों की खरीद के लिए उत्तोलन का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित करता है जो खाते में उपलब्ध नकदी शेष से अधिक है। एक मार्जिन खाता अनिवार्य रूप से क्रेडिट की एक पंक्ति है जिसमें बकाया मार्जिन शेष पर ब्याज लगाया जाता है।

विशेष ध्यान

वायदा अनुबंधों के लिए, एक्सचेंजों ने शुरुआती मार्जिन आवश्यकताओं को 5% या अनुबंध के 10% के रूप में कारोबार करने के लिए निर्धारित किया है। उदाहरण के लिए, यदि कच्चे तेल के वायदा अनुबंध को $ उत्तोलन और मार्जिन क्या है? 100,000 पर उद्धृत किया जाता है, तो एक वायदा खाता धारक केवल $ 5,000 प्रारंभिक मार्जिन, या अनुबंध मूल्य का 5% पोस्ट करके एक लंबी स्थिति में प्रवेश कर सकता है। दूसरे शब्दों में, यह प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता खाता धारक को 20x का उत्तोलन कारक देगी।

उच्च बाजार में उतार-चढ़ाव की अवधि के दौरान, फेड एक्सचेंज द्वारा आवश्यक प्रारंभिक मार्जिन स्तर को बढ़ाने के लिए इक्विटी ब्रोकरेज फर्मों की शक्ति से मेल खाते हुए वायदा एक्सचेंजों में उचित मार्जिन आवश्यकताओं को बढ़ा सकते हैं, जो कि उपयुक्त हैं।

प्रारंभिक मार्जिन बनाम रखरखाव मार्जिन

प्रतिभूतियों को खरीदते समय आवश्यक मार्जिन मार्जिन की आवश्यकता होती है, जो वर्तमान में कम से कम 50% होनी चाहिए।रखरखाव मार्जिन इक्विटी की राशि है जिसे आगे जाने वाले मार्जिन खाते में बनाए रखा जाना चाहिए।रेग टी द्वारा निर्धारित न्यूनतम रखरखाव मार्जिन आवश्यकता 25% है।इसका मतलब है कि एक निवेशक को स्वामित्व वाली 25% प्रतिभूतियों को कवर करने के लिए खाते में पर्याप्त नकदी या संपार्श्विक मूल्य बनाए रखना चाहिए।

रखरखाव मार्जिन से यह सुनिश्चित करने में मदद मिलती है कि खाताधारक खाते में संपार्श्विक बनाए रखें ताकि उनकी प्रतिभूतियों का मूल्य गिर जाए। कुछ प्रतिभूतियों, विशेष रूप से अस्थिर लोगों की दलाली द्वारा निर्धारित उच्च मार्जिन आवश्यकताएं होंगी।

माइक्रो

फॉरेक्स टाइम लिमिटेड (www.forextime.com/eu) साइप्रस प्रतिभूति एवं विनिमय आयोग द्वारा विनियमित है, जिसका CIF लाइसेंस नंबर है 185/12, तथा यह दक्षिण अफ्रीका के फाइनेंशियल सेक्टर कंडक्ट अथॉरिटी (FSCA) द्वारा लाइसेंस प्राप्त है और इसका FSP नंबर 46614 है। यह कंपनी यू‍के के फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी के साथ रजिस्टर्ड है, जिसका नंबर 600475 है।

ForexTime (www.forextime.com/uk) फाईनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी द्वारा लाइसेंस नंबर 777911 के अंतर्गत अधिकृत और विनियमित है।

Exinity Limited (www.forextime.com) मॉरीशस गणराज्य के वित्तीय सेवा आयोग द्वारा विनियमित निवेश डीलर है, जिसकी लाइसेंस संख्या C113012295 है।

कार्ड ट्रांजेक्‍शन एफटी ग्लोबल सर्विसेज लिमिटेड, रजिस्‍टर्ड नंबर HE 335426 और रजिस्‍टर्ड पता Ioannis Stylianou, 6, Floor 2, Flat 202 2003, Nicosia, Cyprus के माध्यम से प्रोसेस किए जाते हैं। कार्डधारक के पत्राचार के लिए पता: [email protected] व्‍यवसाय के स्थान का पता: FXTM Tower, 35 Lamprou Konstantara, Kato Polemidia, 4156, Limassol, Cyprus.

कौन सा विकल्प म्यूचुअल फंड पर बेहतर होता है: एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प?

एक म्यूचुअल फंड का चयन करते समय, एक निवेशक को लगभग अंतहीन विकल्प चुनना पड़ता है अधिक भ्रामक फैसले के बीच में विकास विकल्प और एक लाभांश पुनर्निवेश विकल्प के साथ एक फंड के साथ एक फंड के बीच का विकल्प होता है। प्रत्येक प्रकार के फंड में इसके फायदे और नुकसान होते हैं, और यह तय करना कि एक बेहतर फिट एक निवेशक के रूप में आपकी व्यक्तिगत आवश्यकताओं और परिस्थितियों पर निर्भर करेगा। म्यूचुअल फंड पर विकास विकल्प का अर्थ है कि फंड में निवेशक को किसी भी लाभांश नहीं मिलेगा जो कि म्यूचुअल फंड में स्टॉक द्वारा भ